Ο υπολογισμός του ποσού της απαιτούμενης χρηματοδότησης είναι μία από τις μεγαλύτερες προκλήσεις που αντιμετωπίζουν οι εταιρικοί διαχειριστές. Οι κεφαλαιαγορές είναι εξαιρετικά περίπλοκες και μπορεί να είναι δύσκολο να καθοριστεί πόση, αν όχι, εξωτερική χρηματοδότηση πρέπει να αυξηθεί. Το ποσό της εξωτερικής χρηματοδότησης που χρειάζεται η εταιρεία σας θα εξαρτηθεί από τον προϋπολογισμό λειτουργίας της επιχείρησής σας καθώς και τους τρέχοντες πόρους της εταιρείας. Ο καθορισμός του ύψους της εξωτερικής χρηματοδότησης που θα αυξηθεί θα είναι πολύ ευκολότερος αν αναπτύξετε ένα σταθερό επιχειρησιακό προϋπολογισμό για την εταιρεία σας.
Σχεδιάστε το ποσό των πωλήσεων που αναμένετε από την εταιρεία σας να παραγάγει το επόμενο έτος. Ο καλύτερος τρόπος για την προώθηση των πωλήσεων είναι να χρησιμοποιήσετε την ετήσια αύξηση των πωλήσεων την τελευταία πενταετία. Για παράδειγμα, εάν η εταιρεία έχει αυξήσει τις πωλήσεις με ετήσιο ρυθμό 5% τα τελευταία πέντε χρόνια και οι πωλήσεις του τρέχοντος έτους είναι $ 100, μπορείτε να πληρώσετε προϋπολογισμό $ 100 x (1 + 5%) = $ 105 για το επόμενο έτος.
Υπολογίστε το κόστος πωληθέντων και λειτουργικών εξόδων της εταιρείας χρησιμοποιώντας το μέσο ποσοστό πωλήσεων. Αν το κόστος των προϊόντων που πωλούνται ως ποσοστό των πωλήσεων είναι κατά μέσο όρο 20% τα τελευταία πέντε χρόνια, μπορείτε να υπολογίσετε το κόστος πωληθέντων αγαθών ίσο με $ 105 x 20% = $ 21 για το επόμενο έτος. Εάν τα λειτουργικά έξοδα ως ποσοστό των πωλήσεων ήταν κατά μέσο όρο 15% τα τελευταία πέντε χρόνια, μπορείτε να υπολογίσετε λειτουργικά έξοδα ίσα με $ 105 x 15% = $ 16 για το επόμενο έτος.
Αφαίρεση του κόστους των πωληθέντων αγαθών και των λειτουργικών εξόδων από τις πωλήσεις για τον προσδιορισμό του εισοδήματος προ φόρων. Σε αυτό το παράδειγμα, τα έσοδα προ φόρων θα ήταν $ 105 - $ 21 - $ 16 = $ 68.
Υπολογίστε τους φόρους της εταιρείας για το επόμενο έτος και αφαιρέστε τους φόρους από τα έσοδα προ φόρων για να υπολογίσετε το καθαρό εισόδημα. Αν ο φορολογικός συντελεστής της εταιρείας ήταν κατά μέσο όρο 30% τα τελευταία πέντε χρόνια, το καθαρό εισόδημα θα ήταν ίσο με $ 68 - (35% x $ 68) = $ 44.
Προωθήστε τα τρέχοντα περιουσιακά στοιχεία του επόμενου έτους χρησιμοποιώντας το ίδιο ποσοστό πωλήσεων. Τα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία περιλαμβάνουν μετρητά, αποθέματα και εισπρακτέους λογαριασμούς. Εάν το κυκλοφορούν ενεργητικό ως ποσοστό επί των πωλήσεων ήταν κατά μέσο όρο 25%, μπορείτε να υπολογίσετε το κυκλοφορούν ενεργητικό του επόμενου έτους στο 25% x $ 105 = $ 26.
Εκτελέστε τις τρέχουσες υποχρεώσεις του τρέχοντος έτους χρησιμοποιώντας το ιστορικό ποσοστό του κόστους των πωληθέντων αγαθών. Εάν οι τρέχουσες υποχρεώσεις ως ποσοστό του κόστους πωληθέντων προϊόντων ήταν κατά μέσο όρο 40% τα τελευταία πέντε χρόνια, μπορείτε να υπολογίσετε τις τρέχουσες υποχρεώσεις του τρέχοντος έτους σε 40% x $ 21 = $ 8.
Αφαιρέστε τις τρέχουσες υποχρεώσεις από κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία για να προσδιορίσετε τις ανάγκες κεφαλαίου κίνησης της εταιρείας. Το κεφάλαιο κίνησης είναι οι βραχυπρόθεσμες ανάγκες χρηματοδότησης που απαιτούνται για την εκτέλεση των καθημερινών εργασιών μιας επιχείρησης. Σε αυτό το παράδειγμα, οι ανάγκες κεφαλαίου κίνησης της εταιρείας θα ισούνται με $ 26 - $ 8 = $ 18.
Εκτιμήστε τις προβλεπόμενες κεφαλαιουχικές δαπάνες της εταιρείας χρησιμοποιώντας το ποσοστό των μεθόδων πώλησης. Εάν οι κεφαλαιουχικές δαπάνες ως ποσοστό των πωλήσεων έχουν κατά μέσο όρο 30%, μπορείτε να πληρώσετε τον προϋπολογισμό των δαπανών για την κεφαλαιακή δαπάνη του επόμενου έτους ως $ 105 x 30% = $ 32.
Αφαιρέστε τις προβλεπόμενες ανάγκες κεφαλαίου κίνησης της εταιρείας και τις κεφαλαιουχικές δαπάνες από το καθαρό εισόδημα για να καθορίσετε το ποσό της εξωτερικής χρηματοδότησης που απαιτείται. Σε αυτό το παράδειγμα, η εταιρεία θα χρειαστεί να συγκεντρώσει $ 44 - $ 18 - $ 32 = ($ 6), πράγμα που σημαίνει $ 6 για εξωτερική χρηματοδότηση. Εάν ο υπολογισμός αυτός έχει θετικό αποτέλεσμα, δεν χρειάζεται να αυξηθεί η εξωτερική χρηματοδότηση. Η εταιρεία μπορεί να χρηματοδοτήσει τις δραστηριότητές της μέσω εσωτερικών ταμείων, αν και μπορεί να θέλετε να αντλήσετε εξωτερική χρηματοδότηση εάν οι όροι είναι ελκυστικοί.
Συμβουλές
-
Σημειώστε ότι αυτά τα βήματα προϋποθέτουν ότι όλα τα έξοδα ως ποσοστό των πωλήσεων παραμένουν σταθερά από έτος σε έτος. Εκτελέστε αυτή την υπόθεση μόνο εάν δεν αναμένετε σημαντικές αλλαγές στις λειτουργίες της εταιρείας. Για παράδειγμα, εάν μια βασική εισροή στα προϊόντα της εταιρείας είναι πλαστική και αναμένετε ότι οι τιμές των πλαστικών θα αυξηθούν σημαντικά το επόμενο έτος, θα πρέπει να υποθέσετε ότι το κόστος των προϊόντων που πωλούνται ως ποσοστό των πωλήσεων θα αυξηθεί το επόμενο έτος.
Ίσως θελήσετε να εξετάσετε την πρόσληψη ενός επενδυτικού τραπεζίτη για να σας βοηθήσει με τη διαδικασία αύξησης κεφαλαίου. Οι μεγαλύτερες εταιρείες επενδύσεων είναι η Goldman Sachs, η JPMorgan, η Morgan Stanley και η Bank of America. Οι τράπεζες επενδύσεων χρεώνουν συνήθως μηνιαία αμοιβή διατήρησης ύψους 25.000 δολαρίων και 1% έως 7% των τυχόν εισπραχθέντων εσόδων.
