Κατά την αξιολόγηση της υγείας μιας εταιρείας, οι οικονομικοί αναλυτές θέλουν να μάθουν εάν η εταιρεία έχει πρόσβαση σε αρκετά μετρητά για να καλύψει τις οικονομικές υποχρεώσεις της. Οι αναλυτές μετρούν αυτή την πρόσβαση χρησιμοποιώντας δείκτες ρευστότητας. Οι αναλυτές θέλουν επίσης να μάθουν πώς η εταιρεία τοποθετήθηκε η ίδια όταν απέκτησε το κεφάλαιό της, τα χρήματα που χρησιμοποιήθηκαν για την αγορά περιουσιακών στοιχείων και τη λειτουργία της επιχείρησης. Η εταιρεία μετρά τα κεφάλαια χρησιμοποιώντας δείκτες κεφαλαιακής διάρθρωσης.
Δείκτες δομής κεφαλαίου
Οι δείκτες κεφαλαιακής διάρθρωσης συγκρίνουν το χρέος της εταιρείας και τα ίδια κεφάλαια της. Το χρέος και η ισότητα είναι οι δύο μέθοδοι που οι εταιρείες αποκτούν κεφάλαιο. Το χρέος αναφέρεται στα χρήματα που δανείζονται, ενώ τα ίδια κεφάλαια αναφέρονται σε χρήματα που έχουν επενδυθεί ή κερδίσει. Οι χρηματοοικονομικοί δείκτες που μετρούν την κεφαλαιακή διάρθρωση περιλαμβάνουν τον δείκτη χρέους προς ίδια κεφάλαια ή τον δείκτη των πάγιων περιουσιακών στοιχείων με τις μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις. Ο δείκτης χρέους προς ίδια κεφάλαια διαιρεί τις συνολικές υποχρεώσεις της εταιρείας με το συνολικό μετοχικό κεφάλαιο. Όσο υψηλότερη είναι η αναλογία, τόσο μεγαλύτερο είναι το χρέος της εταιρείας. Ο λόγος χρέους προς μετοχικό κεφάλαιο κοντά σε ένα δείχνει ισορροπία μεταξύ χρέους και μετοχικού κεφαλαίου. Ο δείκτης πάγιων περιουσιακών στοιχείων προς μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις διαιρεί το σύνολο των παγίων περιουσιακών στοιχείων στο σύνολο όλων των οφειλόμενων χρημάτων με ημερομηνία αποπληρωμής μεγαλύτερη από ένα έτος. Ο λόγος αυτός απεικονίζει το ποσοστό συμμετοχής της εταιρείας στα πάγια περιουσιακά στοιχεία. Οποιοσδήποτε λόγος με τιμή υψηλότερη από μία αποδεικνύει θετική συμμετοχή στα περιουσιακά στοιχεία.
Αναλογία ρευστότητας
Οι αναλογίες ρευστότητας αναλύουν την ικανότητα της εταιρείας να έχει πρόσβαση σε μετρητά όταν χρειάζεται. Όταν μια επιχείρηση στερείται επαρκούς πρόσβασης σε μετρητά, χάνει την ευκαιρία να συνεχίσει τις επενδύσεις και ενδέχεται να υποχωρήσει στους λογαριασμούς της. Οι αναλογίες ρευστότητας περιλαμβάνουν την αναλογία ρεύματος και τον λόγο ανακύκλωσης αποθέματος. Ο τρέχων δείκτης συγκρίνει τα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία ή περιουσιακά στοιχεία μετατρέψιμα σε μετρητά εντός ενός έτους με τις τρέχουσες υποχρεώσεις ή το οφειλόμενο χρέος εντός ενός έτους. Κάθε τιμή πάνω από μία αποδεικνύει ότι η εταιρεία μπορεί να πληρώσει τις τρέχουσες υποχρεώσεις της με μετρητά. Ο δείκτης κύκλου εργασιών του αποθέματος καθορίζει πόσες φορές η εταιρεία πωλεί το απόθεμά της κατά τη διάρκεια του έτους. Όσο υψηλότερη είναι η αναλογία, τόσο περισσότερο μετρητά λαμβάνει η εταιρεία έναντι της απογραφής.
Ομοιότητες
Υπάρχουν πολλές ομοιότητες μεταξύ των λόγων κεφαλαιακής διάρθρωσης και των δεικτών ρευστότητας. Οι υψηλότερες αξίες τόσο των δεικτών κεφαλαιακής διάρθρωσης όσο και των δεικτών ρευστότητας γνωστοποιούν μια ισχυρότερη οικονομική θέση της εταιρείας. Επίσης, οι συνεπείς τιμές αναλογίας καταδεικνύουν σταθερότητα και στις δύο αναλογίες κεφαλαίου και ρευστότητας.
Διαφορές
Οι δείκτες κεφαλαιακής διάρθρωσης και οι δείκτες ρευστότητας επικεντρώνονται σε διάφορες πτυχές μιας επιχείρησης. Οι δείκτες κεφαλαιακής διάρθρωσης μετράνε το ύψος του χρέους της εταιρείας και συγκρίνει το ποσό με το ποσό των ιδίων κεφαλαίων. Οι δείκτες ρευστότητας αξιολογούν το επίπεδο της ρευστότητας της εταιρείας, επιτρέποντας στον αναλυτή να συμβάλει στην πρόβλεψη αν η εταιρεία ενδέχεται να αντιμετωπίσει οικονομικά προβλήματα. Ο αναλυτής καθορίζει τα βιομηχανικά πρότυπα για κάθε λόγο υπολογίζοντας την αναλογία για αρκετές εταιρείες του κλάδου. Αν ο δείκτης της επιχείρησης διαφέρει σημαντικά από το πρότυπο, ο αναλυτής εξετάζει λεπτομερέστερα την οικονομική θέση της εταιρείας.
