Τα σχολικά συστήματα συνήθως δεν έχουν πολλά επιπλέον μετρητά, οπότε όταν θέλουν να κάνουν μεγάλες κεφαλαιουχικές δαπάνες, όπως η κατασκευή νέων εγκαταστάσεων ή η πραγματοποίηση σημαντικών επισκευών, πρέπει να δανειστούν χρήματα. Τα σχολικά ομόλογα είναι ένας τρόπος για τις σχολικές συνοικίες να δανειστούν χρήματα. Οι επενδυτές αγοράζουν γραμματόσημα όπως τα σχολικά ομόλογα. Η σχολική περιοχή παίρνει μετρητά βραχυπρόθεσμα και συμφωνεί να πληρώσει τον επενδυτή για μια καθορισμένη χρονική περίοδο.
Χρήσεις σχολικών ομολόγων
Τα σχολικά ομόλογα λειτουργούν πολύ όπως τα στεγαστικά δάνεια ή τα εταιρικά ομόλογα. Ο βασικός σκοπός είναι να επιτρέψει στον οφειλέτη να δαπανήσει χρήματα αμέσως και στη συνέχεια να το επιστρέψει με την πάροδο του χρόνου. Οι σχολικές συνοικίες χρησιμοποιούν ομόλογα για να δανειστούν χρήματα για να πληρώσουν για όλα τα είδη ακριβά βραχυπρόθεσμα έργα. Τα ομόλογα χρησιμοποιούνται συνήθως για τη χρηματοδότηση έργων βελτίωσης κεφαλαίου, όπως η ενημέρωση του συστήματος θέρμανσης σε ένα γυμνάσιο ή η οικοδόμηση ενός νέου γυμναστηρίου. Για παράδειγμα, μια σχολική συνοικία στην Alameda της Καλιφόρνια πρότεινε ένα δεσμό για την αναβάθμιση των υφιστάμενων σχολείων και την κατασκευή νέων σχολικών κτιρίων.
Επένδυση σε ομόλογα
Η έκδοση ομολόγων είναι βασικά η ίδια με τη δαπάνη δημόσιου χρήματος, αφού η σχολική περιοχή πρέπει τελικά να πληρώσει τα χρήματα πίσω. Ως αποτέλεσμα, οι σχολικές περιοχές δεν μπορούν απλώς να εκδίδουν ομόλογα όποτε θέλουν. Πρέπει να κερδίσουν την έγκριση από τους τοπικούς ψηφοφόρους, εν μέρει αποδεικνύοντας ότι χρειάζονται κεφάλαια.
Μόλις οι ψηφοφόροι εγκρίνουν ένα ομολογιακό μέτρο, η σχολική περιοχή αρχίζει να πωλεί ομόλογα στην ανοικτή αγορά. Δεδομένου ότι οι σχολικές περιοχές αποπληρώνουν την αρχική επένδυση με τόκους, οι επενδυτές μπορούν να κερδίσουν κέρδη όταν η περιφέρεια τους επιστρέψει.
Τα σχολικά ομόλογα προσφέρουν στους επενδυτές μεγάλο πλεονέκτημα έναντι άλλων τύπων ομολόγων: απαλλάσσονται από την ομοσπονδιακή φορολογία και ενίοτε από τη φορολογία του κράτους. Κανονικά, το IRS χρεώνει τους ανθρώπους με συντελεστή φόρου κεφαλαιουχικών κερδών 15% επί των εσόδων από ομόλογα, οπότε η απαλλαγή καθιστά τα ομόλογα σχολικών ιδρυμάτων μια ιδιαίτερα ελκυστική επένδυση.
Πληρώνοντας τα ομόλογα πίσω
Τα ομόλογα πρέπει να επιστραφούν από τους φορολογούμενους με τόκους. Το επιτόκιο και επομένως το συνολικό κόστος του ομολόγου ποικίλλει ανάλογα με το πόσο επικίνδυνη είναι η επένδυση. Δεν είναι μυστικό ότι η υγεία μιας οικονομίας επηρεάζει τα επιτόκια. Για παράδειγμα, μια πόλη που βρίσκεται στα πρόθυρα της χρεοκοπίας συνήθως θα πρέπει να πληρώσει πολύ υψηλά επιτόκια για τα ομόλογα, ενώ μια πολύ πλούσια πόλη μπορεί να τύχει πολύ χαμηλών επιτοκίων.
Προειδοποίηση
Η ψηφοφορία για τα μέτρα των σχολικών ομολόγων σημαίνει ψηφοφορία για υψηλότερους φόρους ιδιοκτησίας.
Οι πολίτες συνήθως πρέπει να πληρώσουν τα ομόλογα χρησιμοποιώντας φόρους ακίνητης περιουσίας. Η ψηφοφορία για "ναι" σε ένα ομολογιακό μέτρο ουσιαστικά σημαίνει ψηφοφορία για την αύξηση των φόρων ιδιοκτησίας για τη χρηματοδότηση του σχολικού συστήματος. Για παράδειγμα, το μέτρο σχολικών ομολόγων στην Alameda της Καλιφόρνια πρότεινε να αυξηθούν οι φόροι ιδιοκτησίας κατά περίπου $ 60 ανά 100.000 δολαρίων αξίας αξίας. Εάν ανήκετε σε ένα σπίτι στην περιοχή αξίας 500.000 δολαρίων, η εξόφληση του ομολόγου θα απαιτούσε από εσάς να πληρώσετε επιπλέον $ 300 ετησίως σε φόρους ακίνητης περιουσίας.
Οι επενδυτές πρέπει να γνωρίζουν ότι η αποπληρωμή των ομολόγων δεν είναι εγγυημένη. Εάν ο πληθυσμός της πόλης πέσει ή τα έσοδα του φόρου ακίνητης περιουσίας μειώνονται, η πόλη θα μπορούσε να χρεώσει τα σχολικά της ομόλογα. Για παράδειγμα, η πόλη του Ντιτρόιτ προέβαινε σε αδυναμίες σε πολλά ομόλογα το 2014. Οι προεπιλογές σημαίνει ότι οι επενδυτές μπορούν να πάρουν πίσω μόνο ένα μικρό μέρος των χρημάτων που ξόδεψαν στα ομόλογα. Σε ορισμένες περιπτώσεις, μπορούν να χάσουν ολόκληρη την αρχική τους επένδυση.
