Η ανάλυση αναλύσεων μετατρέπει τις πληροφορίες από παραδοσιακές οικονομικές καταστάσεις σε λεπτομερή στατιστικά στοιχεία. Οι ενδιαφερόμενοι συχνά χρησιμοποιούν δείκτες για να προσδιορίσουν εάν μια εταιρεία λειτουργεί καλύτερα στις τρέχουσες περιόδους σε σύγκριση με προηγούμενες λογιστικές περιόδους. Η μέτρηση των συνολικών υποχρεώσεων σε μετοχές καθορίζει τη χρήση της χρηματοοικονομικής μόχλευσης από μια εταιρεία. Οι λογιστές αναφέρονται σε αυτή τη διαδικασία ως δείκτη χρέους προς ίδια κεφάλαια.
Αναλογία
Ο λόγος χρέους προς ίδια κεφάλαια διαιρεί τις συνολικές υποχρεώσεις της εταιρείας κατά μετοχικό κεφάλαιο. Οι συνολικές υποχρεώσεις αντιπροσωπεύουν όλα τα χρήματα που οφείλονται σε επιχειρήσεις εκτός εταιρείας. Με άλλα λόγια, οι υποχρεώσεις είναι απαιτήσεις κατά των περιουσιακών στοιχείων μιας εταιρείας. Τα ίδια κεφάλαια είναι τα χρήματα που οι επενδυτές τοποθετούν σε μια εταιρεία προκειμένου να δημιουργήσουν μια οικονομική απόδοση από τα μερίσματα ή την αύξηση της τιμής των μετοχών.
Παράδειγμα
Μια εταιρεία έχει 115.000 δολάρια σε σύνολο υποχρεώσεων και 325.000 δολάρια σε μετοχικό κεφάλαιο. Ο δείκτης χρέους / ιδίων κεφαλαίων της εταιρείας είναι 0,35 με βάση αυτούς τους αριθμούς. Τα υψηλά στοιχεία δείχνουν ότι μια εταιρεία χρησιμοποιεί επιθετική χρηματοδότηση με χρέη για την ανάπτυξη των δραστηριοτήτων της εταιρείας. Δεν υπάρχει ένα ενιαίο πρότυπο για τους δείκτες καλών ή κακών χρεωστικών / ιδίων κεφαλαίων. Ο σκοπός του δείκτη είναι να συγκρίνει τη χρήση του χρέους σε μία εταιρεία με τα πρότυπα του κλάδου.
Περιορισμοί
Ο χαμηλός δείκτης χρέους / ιδίων κεφαλαίων δεν δείχνει ότι μια εταιρεία λειτουργεί αποτελεσματικά.Ο λόγος αυτός δεν λαμβάνει υπόψη τους όρους δανεισμού για μακροπρόθεσμο χρέος που περιλαμβάνεται στις συνολικές υποχρεώσεις της εταιρείας. Για παράδειγμα, ένα δάνειο 25.000 δολαρίων που συμπεριλαμβάνεται στο παραπάνω παράδειγμα μπορεί να απαιτηθεί σε διάστημα δύο ετών με επιτόκιο 18 τοις εκατό επιτόκιο και πληρωμή με μπαλόνι αξίας 5.000 δολαρίων. Αυτά τα χαρακτηριστικά των δανείων μπορεί να είναι αρκετά περιοριστικά για τα μετρητά μιας επιχείρησης, τα οποία δεν λαμβάνει υπόψη αυτή η σχέση.
Σκέψεις
Οι βιομηχανίες έντασης κεφαλαίου συχνά έχουν υψηλότερες αναλογίες χρέους προς μετοχικούς τίτλους σε σχέση με άλλες βιομηχανίες. Αυτό είναι φυσιολογικό επειδή οι εταιρείες με υψηλές κεφαλαιακές απαιτήσεις γενικά χρειάζονται χρήματα για τη διεξαγωγή επιχειρήσεων ή την ανάληψη δραστηριοτήτων έρευνας και ανάπτυξης. Οι αυτοκινητοβιομηχανίες και οι φαρμακευτικές βιομηχανίες αποτελούν συνήθη παραδείγματα βιομηχανιών έντασης κεφαλαίου. Ο λόγος των αποτελεσμάτων για αυτές τις βιομηχανίες μπορεί να είναι πολύ πάνω από 1,0 σε συχνή βάση.
