Είτε η έναρξη μιας νέας επιχείρησης είτε η επέκταση μιας υφιστάμενης επιχείρησης, η εύρεση πηγών χρηματοδότησης είναι πάντα μια ανησυχία για τον ιδιοκτήτη μικρής επιχείρησης. Οι μικρές, ιδιωτικές επιχειρήσεις δεν έχουν την ίδια πρόσβαση στα κεφάλαια που διατίθενται σε μεγάλες, εισηγμένες στο χρηματιστήριο εταιρείες.
Ένας ιδιοκτήτης επιχείρησης έχει δύο επιλογές κεφαλαίων: χρέος ή ίδια κεφάλαια. Οι κύριες πηγές κεφαλαίων για τις μικρές επιχειρήσεις είναι οι τράπεζες, οι εμπορικές πιστώσεις και οι εισφορές ιδίων κεφαλαίων από τους ιδιοκτήτες.
Με το χρέος, ο δανειστής λαμβάνει μια επιταγή που ορίζει τους όρους αποπληρωμής με τόκους και χρονοδιάγραμμα πληρωμών, αλλά ο ιδιοκτήτης διατηρεί την κυριότητα της επιχείρησης. Το μειονέκτημα είναι ότι η αποτυχία να πραγματοποιούνται πληρωμές σε εύθετο χρόνο θα μπορούσε να επιταχύνει το δάνειο και να αναγκάσει την εταιρεία να πτωχεύσει.
Αν ο ιδιοκτήτης αποδέχεται μια εισφορά κεφαλαίου από έναν εξωτερικό επενδυτή, πρέπει να παραιτηθεί από ένα μέρος της ιδιοκτησίας. Αν πωληθεί υπερβολική μετοχική αξία, ο ιδιοκτήτης θα μπορούσε να χάσει τον έλεγχο της επιχείρησής του. Τα καλά νέα είναι ότι ο ιδιοκτήτης δεν είναι υποχρεωμένος να αποπληρώσει τον επενδυτή.
Ευτυχώς, ένας ιδιοκτήτης μικρής επιχείρησης έχει πολλές επιλογές για να συγκεντρώσει κεφάλαια για την εταιρεία.
Ποιες είναι οι πηγές χρηματοδότησης;
Προσωπικά κεφάλαια
Η χρήση προσωπικών κεφαλαίων για τη χρηματοδότηση μιας εκκίνησης ή την υποστήριξη μιας αναπτυσσόμενης επιχείρησης είναι μια επιλογή που αντιμετωπίζει κάθε ιδιοκτήτης μικρής επιχείρησης. Πόσο από τα δικά της προσωπικά περιουσιακά στοιχεία είναι πρόθυμος να διακινδυνεύσει για την επιχείρηση; Τι θα συμβεί αν η επιχείρηση αποτύχει και ο ιδιοκτήτης δεν είχε χρήματα που να αφήνουν να πέσει πίσω;
Από την άλλη πλευρά, είναι ο ιδιοκτήτης πρόθυμος να μοιραστεί την ιδιοκτησία της εταιρείας με εξωτερικούς επενδυτές; Αυτό σημαίνει να εγκαταλείπει κάποιον έλεγχο και να αναφέρει την κατάσταση της επιχείρησης σε άλλους ανθρώπους.
Οι πιο προσεκτικοί και προσεκτικοί ιδιοκτήτες επιχειρήσεων θα προσπαθήσουν να επιτύχουν ισορροπία μεταξύ της χρήσης προσωπικών κεφαλαίων και της ανάληψης χρεών ή εξωτερικών επενδυτών. Ένας ιδιοκτήτης θα μπορούσε να χρησιμοποιήσει ένα μέρος των προσωπικών αποταμιεύσεων, να δανειστεί έναντι μιας ασφαλιστικής συμβολαίου ζωής, να πάρει ένα δάνειο εγχώριας δικαιοσύνης ή να ζητήσει προσωπική επιχειρηματική δάνειο.
Πιστωτικές Κάρτες Επιχειρήσεων
Αυτές είναι μη εξασφαλισμένες, περιστρεφόμενες γραμμές πίστωσης που συνήθως βασίζονται στο πιστωτικό αποτέλεσμα του κατόχου. Ενώ ορισμένες εταιρείες πιστωτικών καρτών προσφέρουν 0 τοις εκατό εισαγωγικές τιμές, τα τέλη τόκων σύντομα θα αυξηθεί σε ένα ακριβό επίπεδο. Τα μέγιστα πιστωτικά όρια δεν είναι συνήθως πολύ υψηλά, οπότε θα πρέπει να υποβάλετε αίτηση για περισσότερες πιστωτικές κάρτες για να λάβετε οποιοδήποτε σημαντικό όριο δανεισμού. Ένα μειονέκτημα είναι ότι οι πιστωτικές κάρτες απαιτούν πληρωμή κάθε μήνα και οι καθυστερημένες χρεώσεις μπορούν να είναι εκπληκτικά απότομες.
Δάνεια από φίλους και συγγενείς
Για τις νεοσύστατες επιχειρήσεις, τα δάνεια από συγγενείς και φίλους είναι συχνά μια εύκολη πηγή κεφαλαίων. Τα χρονοδιαγράμματα αποπληρωμής μπορούν να είναι ευέλικτα δεδομένου ότι πρόκειται για συμφωνία που έχει συναφθεί μεταξύ δανειστή και δανειολήπτη. Το επιτόκιο είναι διαπραγματεύσιμο. Δυστυχώς, ορισμένες φορές οι επιχειρήσεις αποτυγχάνουν Αυτό θα μπορούσε να δημιουργήσει κακά συναισθήματα, να καταστρέψει τις σχέσεις και να κάνει οικογενειακές συγκεντρώσεις μάλλον δυσάρεστες.
Εκκίνηση
Εάν μια επιχείρηση αναπτύσσεται και κερδίζει κέρδος, μπορεί να μην χρειάζεται καθόλου εξωτερική χρηματοδότηση. Η εταιρεία μπορεί να είναι σε θέση να χρηματοδοτήσει την ανάπτυξή της με εσωτερικά δημιουργούμενα κεφάλαια. Χορηγηθεί, αυτή η μέθοδος θα απαιτήσει έναν προσεκτικό σχεδιασμό και μια στενή διαχείριση των ταμειακών ροών, αλλά θα μπορούσε να είναι η καλύτερη εναλλακτική λύση.
Με το bootstrapping, ο ιδιοκτήτης δεν δεσμεύεται να αποπληρώσει τα δάνεια σε εξωτερικούς δανειστές και δεν χρειάζεται να εκχωρήσει κανένα συμμετοχικό κεφάλαιο στην εταιρεία. Ένα μειονέκτημα είναι ότι η εκκίνηση μπορεί να εμποδίσει την ταχύτερη ανάπτυξη της επιχείρησης.
Ποιες είναι οι πηγές για τα βραχυπρόθεσμα ταμεία;
Τραπεζικά δάνεια και ανακυκλούμενες γραμμές πίστωσης
Τα τραπεζικά δάνεια απαιτούν καλή πίστωση και πολλά έγγραφα. Μια τράπεζα θα ζητήσει εταιρικές και προσωπικές οικονομικές καταστάσεις, φορολογικές δηλώσεις και επιχειρηματικό σχέδιο ύψους τουλάχιστον τριών ετών και ίσως ακόμα να ζητήσει προσωπική εγγύηση. Η διαδικασία έγκρισης μπορεί να διαρκέσει μερικούς μήνες.
Τα δάνεια θα μπορούσαν να είναι βραχυπρόθεσμα, όπως 30 ημέρες ή μέχρι αρκετά χρόνια, ανάλογα με το σκοπό των κεφαλαίων. Τα επιτόκια θα είναι μερικά σημεία πάνω από το τρέχον βασικό επιτόκιο. Τα τραπεζικά δάνεια έχουν συνήθως χαμηλότερα επιτόκια από άλλους τύπους χρηματοδότησης βάσει στοιχείων, αλλά οι τράπεζες έχουν πολύ αυστηρότερες πιστωτικές απαιτήσεις.
Τα τραπεζικά δάνεια μπορούν να χρησιμοποιηθούν για τη χρηματοδότηση της ανάπτυξης των εισπρακτέων λογαριασμών και των αποθεμάτων. Συνήθως ασφαλίζονται από τα υποκείμενα περιουσιακά στοιχεία. Τα ακάλυπά δάνεια χορηγούνται μόνο μετά από αρκετά χρόνια ιστορίας δανεισμού και ισχυρό ισολογισμό. Η αποφυγή προσωπικής εγγύησης δεν είναι εύκολη. Οι τράπεζες προτιμούν οι ιδιοκτήτες να έχουν πάντα τα δικά τους προσωπικά περιουσιακά στοιχεία σε κίνδυνο και δεν είναι τόσο πρόθυμοι να αποχωρήσουν αν η επιχείρηση πάει κατηφορική.
Οι μικρότερες τράπεζες είναι μερικές φορές πιο ελκυστικές επιλογές δεδομένου ότι εργάζονται στην κοινότητα και έχουν περισσότερες γνώσεις σχετικά με τις τοπικές συνθήκες δανεισμού. Προσφέρουν καλύτερη πρόσβαση σε έναν υπάλληλο δανεισμού ο οποίος μπορεί να δώσει μεγαλύτερη έμφαση στον χαρακτήρα του δανειολήπτη και όχι τόσο στις οικονομικές καταστάσεις και στο πιστωτικό αποτέλεσμα.
Όροι πίστωσης προμηθευτών
Οι εμπορικές πιστώσεις από τους προμηθευτές αποτελούν σημαντική πηγή χρηματοδότησης για συναλλαγές μεταξύ επιχειρήσεων. Είναι προτιμότερο τα προσωπικά δάνεια και η ακριβή αναχρηματοδότηση πιστωτικών καρτών. Οι πωλητές είναι πιθανότερο να επεκτείνουν την πίστωση σε έναν αγοραστή επειδή κερδίζουν έναν νέο πελάτη ο οποίος ελπίζω ότι θα είναι κερδοφόρος.
Οι πωλητές είναι πιο πρόθυμοι να χορηγήσουν βραχυπρόθεσμη πίστωση σε νεοσύστατες εταιρείες, δεδομένου ότι πραγματοποιούν καλύτερα κέρδη από τις πωλήσεις προϊόντων στους αγοραστές. Οι πιστωτικές απαιτήσεις από έναν προμηθευτή είναι πολύ λιγότερο αυστηρές από τις τράπεζες και άλλους τύπους δανειστών.
Εταιρείες Χρηματοπιστωτικών Υπηρεσιών
Οι εταιρείες εμπορικής χρηματοδότησης χορηγούν δάνεια χρησιμοποιώντας εισπρακτέους λογαριασμούς εταιρείας και αποθέματα ως ασφάλεια. Αυτά τα δάνεια συνήθως εγκρίνονται γρήγορα, αλλά τα επιτόκια είναι πολύ υψηλότερα από τα τραπεζικά δάνεια. Αυτοί οι τύποι δανειστών θα κάνουν συνήθως προκαταβολές δανείων έως και 50 τοις εκατό της αξίας του αποθέματος και 80 τοις εκατό έναντι των υπολοίπων εισπρακτέων λογαριασμών.
Μια άλλη επιλογή για τη χρηματοδότηση απαιτήσεων είναι ο factoring. Σε αυτό το είδος χρηματοδότησης, οι εισπρακτέοι λογαριασμοί πωλούνται σε μια εμπορική εταιρία πρακτορείας επιχειρηματικών απαιτήσεων. Η κυριότητα των λογαριασμών μεταβιβάζεται στον παράγοντα. Αυτές οι προκαταβολές μπορούν να είναι είτε με προσφυγή είτε χωρίς προσφυγή. Η προσφυγή σημαίνει ότι η εταιρεία χρηματοδότησης αγοράζει τις απαιτήσεις, αλλά αν ο οφειλέτης απαιτήσει μια διαφορά εμπορευμάτων, οι απαιτήσεις επιστρέφουν στην εταιρεία. Χωρίς προσφυγή σημαίνει ότι η εταιρεία χρηματοδότησης αγοράζει τις απαιτήσεις χωρίς όρους.
Ο factoring είναι ένας τρόπος χρηματοδότησης τιμολογίων αργής πληρωμής. Ένα πλεονέκτημα του factoring είναι ότι βασίζεται στην πιστοληπτική ικανότητα των πελατών και όχι στην πίστωση του ιδιοκτήτη. Οι εταιρείες εμπορικής χρηματοδότησης είναι πιο πιθανό από τις τράπεζες να δεχτούν τους ιδιοκτήτες με λιγότερο από ασήμι πιστωτικά αποτελέσματα.
Η χρηματοδότηση των απαιτήσεων μπορεί να είναι μια γρήγορη λύση στις βραχυπρόθεσμες ταμειακές ανάγκες. Όχι τόσο απαιτείται τεκμηρίωση και οι οφειλέτες δεν χρειάζονται τρία χρόνια οικονομικών καταστάσεων και φορολογικών δηλώσεων. Η ύπαρξη επιχειρήσεων για έξι μήνες είναι συνήθως αρκετά καλή.
Ποιες είναι οι μακροπρόθεσμες πηγές χρηματοδότησης;
Εξοπλιστικές μισθώσεις
Η χρηματοδοτική μίσθωση αποτελεί σημαντική πηγή χρηματοδότησης όταν ο δανειολήπτης έχει περιορισμένη πρόσβαση στις αγορές χρεογράφων. Μία μίσθωση σώζει χρήματα που διαφορετικά θα μπορούσαν να χρησιμοποιηθούν για κανονικές επιχειρηματικές δαπάνες και για χρηματοδότηση της ανάπτυξης. Οι πληρωμές είναι σταθερές, πράγμα που κάνει τον προϋπολογισμό ευκολότερο.
Ο εξοπλισμός leasing επιτρέπει σε μια επιχείρηση να παραμένει ενημερωμένη με τις μεταβαλλόμενες τεχνολογίες.Όταν η μίσθωση είναι επάνω, ο εξοπλισμός είναι ενεργοποιημένος και αντικαθίσταται με τα νεότερα μοντέλα. Αυτό εξαλείφει την ταλαιπωρία της αγοράς μηχανημάτων και στη συνέχεια προσπαθεί να το μεταπωλήσει αργότερα.
Λόγω των λογιστικών κανόνων, μια μίσθωση δεν εμφανίζεται στον ισολογισμό μιας εταιρείας. Οι μηνιαίες πληρωμές μισθωμάτων θεωρούνται επιχειρηματικό έξοδο και όχι υποχρέωση μακροπρόθεσμου χρέους. Αυτό δίνει την εντύπωση ότι μια επιχείρηση έχει μικρότερο χρέος ανάλογα με τη βάση της μετοχικής της βάσης.
Εγγυημένα δάνεια για τη διοίκηση μικρών επιχειρήσεων
Τα δάνεια της SBA έχουν μακροπρόθεσμες προθεσμίες αποπληρωμής και ελκυστικά επιτόκια. Τα μειονεκτήματα είναι ότι απαιτούν μεγάλη ποσότητα τεκμηρίωσης και χρειάζονται πολύ χρόνο για έγκριση. Οι τράπεζες θέλουν να κάνουν αυτά τα δάνεια επειδή είναι εγγυημένα από την SBA, επομένως οι τράπεζες δεν έχουν ουσιαστικά κανένα κίνδυνο. Τα δάνεια της SBA μπορούν να χρησιμοποιηθούν για κεφάλαια κίνησης, αγορά εξοπλισμού και αναχρηματοδότηση άλλων χρεών, όπως πιστωτικές κάρτες υψηλού ενδιαφέροντος.
Ένα σημαντικό πλεονέκτημα των δανείων της SBA είναι οι ευνοϊκοί όροι αποπληρωμής που δεν επηρεάζουν την ταμειακή ροή της επιχείρησης. Η SBA προσφέρει 25 χρόνια αποπληρωμής για ακίνητα, 10 έτη για αγορές εξοπλισμού και έως 7 έτη για δάνεια που χρησιμοποιούνται ως γενικό κεφάλαιο κίνησης.
Ποιες είναι οι πηγές για την αύξηση της ισότητας;
Επιχειρηματικών κεφαλαίων
Το επιχειρηματικό κεφάλαιο θα μπορούσε να αποτελέσει μια μεγάλη πηγή χρηματοδότησης για μια επιχείρηση που εισάγει ένα καινοτόμο νέο προϊόν με δυνατότητες για περιθώρια υψηλού κέρδους. Οι επιχειρηματικοί καπιταλιστές επιθυμούν να κάνουν επενδύσεις που αναπτύσσονται γρήγορα, ώστε να μπορούν είτε να μεταφέρουν την επιχείρηση στο κοινό είτε να πουλήσουν το ενδιαφέρον τους σε άλλο επενδυτή για κέρδος.
Η λήψη έγκρισης από μια επιχείρηση επιχειρηματικών κεφαλαίων είναι γνωστή δύσκολη. Πολλοί επιχειρηματίες περνούν μήνες για να βάλουν παρουσιάσεις μαζί και να κάνουν γήπεδα, μόνο για να λάβουν αποκλίσεις. Οι πιθανότητες προσέλκυσης μιας επένδυσης επιχειρηματικού κεφαλαίου είναι πολύ χαμηλές.
Ένα άλλο μειονέκτημα της αντιμετώπισης των επιχειρηματικών κεφαλαίων είναι η απώλεια ελέγχου. Οι αρχικοί ιδιοκτήτες θα πρέπει να θυσιάσουν σημαντικό μέρος της ιδιοκτησίας τους στην επιχείρηση επιχειρηματικών κεφαλαίων. Οι εταίροι της επιχείρησης επιχειρηματικών κεφαλαίων μπορεί να έχουν περισσότερες πληροφορίες σχετικά με τον τρόπο λειτουργίας της επιχείρησης και μεγαλύτερη δυνατότητα λήψης σημαντικών αποφάσεων από τους ιδιοκτήτες.
Άγγελοι επενδυτές
Οι επενδυτές Angel μπορούν να αποτελέσουν πηγή κεφαλαίων για τις νεοσύστατες εταιρείες. Είναι περισσότερο ενθουσιασμένοι για να δουν την επιχείρηση να επιτύχει παρά να κερδίσει απόδοση της επένδυσής τους, σε αντίθεση με τους venture capitalists, οι οποίοι ενδιαφέρονται μόνο για οικονομική απόδοση. Οι επενδυτές Angel τοποθετούν τις ελπίδες τους στον επιχειρηματία αντί για τη βιωσιμότητα της επιχείρησης.
Οι όροι από τους επενδυτές αγγέλων είναι πιο ευνοϊκοί σε σύγκριση με άλλους δανειστές. Είναι εύποροι άνθρωποι που μπορούν να αντέξουν οικονομικά να αναλάβουν τον κίνδυνο και να αναλάβουν την απώλεια εάν αποτύχει η επένδυση. Οι επενδυτές Angel έχουν περισσότερη υπομονή από τους επιχειρηματίες κεφαλαίων, ενώ η επιχείρηση μεγαλώνει και αναπτύσσει την αγορά της.
Crowdfunding
Εάν η ερώτησή σας είναι "Πώς μπορώ να χρηματοδοτήσω μια επιχείρηση εκκίνησης;" τότε η απάντηση μπορεί να είναι το crowdfunding. Τα τελευταία χρόνια, το crowdfunding έχει γίνει μια δημοφιλής πηγή χρηματοδότησης. Είναι ένας καλός πόρος για τις νεοσύστατες επιχειρήσεις για επιχειρηματίες που δεν έχουν καθιερωμένο ιστορικό αλλά έχουν καινοτόμα προϊόντα ή ιδέες που μπορούν να προσελκύσουν πιθανούς επενδυτές. Οι επενδυτές που βρέθηκαν μέσα από το crowdfunding δεν εξετάζουν τις προσωπικές οικονομικές πληροφορίες του κατόχου, όπως θα είχε μια τράπεζα.
Η προσέλκυση κεφαλαίων από τους επενδυτές crowdfund είναι μια εκστρατεία για τη συγκέντρωση υποστήριξης για το νέο σας και δημιουργικό προϊόν και είναι μια συνεχής διαδικασία. Οι επενδυτές του Crowdfund συχνά δεν λαμβάνουν ιδιοκτησία στην επιχείρηση, αλλά αντ 'αυτού λαμβάνουν ένα δώρο από την εταιρεία. Αυτό το δώρο θα μπορούσε να είναι μια πρώιμη έκδοση του νέου προϊόντος ή να πάρει το όνομά τους αναφέρεται σε πιστώσεις για την επιχείρηση.
Άλλοι τύποι crowdfunding περιλαμβάνουν το χρέος ή τους επενδυτές που παίρνουν μέρος της ιδιοκτησίας της επιχείρησης. Οι εκστρατείες Crowdfund συνήθως αποτελούνται από πολλά άτομα που κάνουν μικρές εισφορές παρά από μερικούς επενδυτές που παίρνουν μεγάλες μετοχικές θέσεις.
Οι κύριες πηγές κεφαλαίων για τις μικρές επιχειρήσεις είναι τραπεζικά δάνεια και πιστωτικές γραμμές, εμπορικές πιστώσεις από προμηθευτές και δάνεια από ιδιοκτήτες και μετόχους. Οι περισσότερες πιστώσεις για μικρές επιχειρήσεις είναι βραχυπρόθεσμες. Οι ιδιοκτήτες μικρών επιχειρήσεων πρέπει να συμφιλιώσουν τις δικές τους απόψεις για το χρέος και πόσα κεφάλαια στην επιχείρηση είναι πρόθυμα να εγκαταλείψουν.
