Η έλλειψη μετοχών είναι μια στρατηγική χρηματοοικονομικών επενδύσεων που επιδιώκει να αξιοποιήσει την αναμενόμενη μείωση ενός αποθέματος. Δημοσιεύθηκε ευρέως ως ελιγμός χρημάτων μετά την κατάρρευση της φούσκας των κατοικιών του 2008, το shorting των αποθεμάτων είναι ένας τρόπος στοιχηματισμού ενάντια στο απόθεμα που μόλις αγοράσατε.
Τι είναι η Short Selling Stocks;
Η βραχυπρόθεσμη πώληση των αποθεμάτων είναι μια διαδικασία τριών σταδίων που επιτρέπει στον πωλητή να επωφεληθεί από τη μείωση της αξίας του αποθέματος. Τα αποθέματα βραχυχρόνιων διακυμάνσεων είναι μια πρακτική που ασκείται από διαιτητές και διαχειριστές αμοιβαίων κεφαλαίων κινδύνου, καθώς και μεμονωμένους επενδυτές που επιθυμούν να αναλάβουν κινδύνους για κάτι που θα μπορούσε επίσης να είναι μια οικονομική επιβλαβής απόφαση.
Στην πράξη, η ύπαρξη βραχυπρόθεσμου μετοχικού κεφαλαίου συνεπάγεται την προσέγγιση ενός μεσίτη και την αίτησή του να δανειστεί μετοχές από το χαρτοφυλάκιο του ή ενός από τα χαρτοφυλάκια του πελάτη του. Αυτό σημαίνει ότι ο δανειολήπτης υποχρεούται να επιστρέψει τα μερίδια του μετοχικού κεφαλαίου σε μεταγενέστερο χρόνο, καθώς και τυχόν μερίσματα που το απόθεμα μπορεί να έχει κερδίσει στον χρόνο που απουσιάζει από το χαρτοφυλάκιο του κατόχου. Ο δανειολήπτης στη συνέχεια πωλεί τα αποθέματα στην ελεύθερη αγορά και τσέπες τα μετρητά. Αργότερα, όταν οι τιμές των μετοχών μειώνονται, κάτι που ο οφειλέτης είχε προβλέψει, αγοράζει τα αποθέματα πίσω σε αυτήν την νεώτερη χαμηλότερη τιμή και τα επιστρέφει στον αρχικό ιδιοκτήτη. Αυτό επιτρέπει στον οφειλέτη να τσακίσει τη διαφορά τιμής μεταξύ του τι πώλησε αρχικά τα αποθέματα και τι πληρώνει για να τα αγοράσει τώρα. Αυτός είναι ο τρόπος με τον οποίο η ύπαρξη βραχυπρόθεσμων αποθεμάτων μπορεί να είναι μια κερδοφόρα επιχείρηση
Πώς να συντομεύσει ένα απόθεμα
Η διαδικασία βραχυκυκλώματος ενός αποθέματος έχει ως εξής:
- Ένας αγοραστής, αναμένοντας μια πτώση της αξίας ενός συγκεκριμένου αποθέματος, θα κάνει ρυθμίσεις για να δανειστεί ένα ορισμένο ποσό μετοχών. Αυτή η ρύθμιση γίνεται συνήθως μέσω ενός μεσίτη του οποίου η επιχείρηση θα διευκολύνει την απόκτηση των αποθεμάτων. Αυτό απαιτεί τυπικά ένα τέλος δανεισμού ή μια υπόσχεση πληρωμής τόκων.
- Ο αγοραστής πωλεί αμέσως τις μετοχές που έχει δανειστεί στην ανοικτή αγορά, διατηρώντας τα μετρητά.
- Όταν το απόθεμα πέφτει, ο αγοραστής αγοράζει στη συνέχεια το απόθεμα πίσω στη νέα, χαμηλή τιμή, τσακίζοντας τη διαφορά μεταξύ αυτού που το πώλησε και του τι έπρεπε να πληρώσει για να επανακτήσει τα αποθέματα.
- Τα αποθέματα στη συνέχεια επιστρέφονται στον δανειστή με τον αγοραστή να διατηρεί τα κέρδη.
Τι είναι ένα παράδειγμα βραχυκυκλώματος ενός αποθέματος;
Ένα παράδειγμα παρακμής ενός αποθέματος είναι αν ένας έμπορος που ονομάζεται Dennis είχε την αίσθηση ότι το απόθεμα της Disney επρόκειτο να πάρει ένα νοικοκυριό μετά από κάποια κουτσομπολιά γύρω από σκιερά λογιστικές πρακτικές, θα μπορούσε να αποφασίσει ότι το απόθεμα αξίζει βραχυπρόθεσμες πωλήσεις.
Ο Dennis θα πήγαινε στη συνέχεια σε έναν μεσίτη ή χρηματιστηριακή εταιρεία και θα ζητούσε να δανειστεί κάποια μετοχή της Disney. Τα μεσιτικά γραφεία λαμβάνουν συχνά ένα τέλος για το χαρτοφυλάκιο δανεισμού το οποίο καθιστά την πρακτική κερδοφόρα γι 'αυτούς, αυξάνοντας την τάση τους να δανείζουν μετοχές. Η επικοινωνία μεσίτη του Dennis συμφωνεί και του δανείζει 50 μετοχές που έχουν την τρέχουσα τιμή πώλησης των $ 100 η κάθε μία.
Ο Dennis στη συνέχεια πωλεί τις μετοχές στην ανοικτή αγορά για $ 5.000. Τρεις εβδομάδες αργότερα, όπως πρόβλεψε ο Dennis, τα αποθέματα της Disney πέφτουν απότομα. Το απόθεμα αξίζει τώρα μόνο 25 δολάρια ανά μετοχή. Ο Ντένις τώρα αγοράζει τις 50 μετοχές που δανείστηκε, πράγμα που του κοστίζει μόνο 1.250 δολάρια. Επιστρέφει το απόθεμα στη μεσιτική εταιρεία όπου δανείστηκε και τσέπησε τη διαφορά. Έχει κάνει κέρδος $ 3.750, μείον τις αμοιβές που οφείλει στον μεσίτη για το αρχικό δάνειο των μετοχών.
