Μια υποθετική εταιρεία, η XYZ Inc., κατασκευάζει κυκλικούς μεταλλικούς δίσκους προς πώληση σε νίντζα. Κατά το έτος 2010, η δραστηριότητα των ninja αυξάνεται και η XYZ θέλει να δανειστεί χρήματα για να επεκτείνει την παραγωγή ενώ προσλαμβάνει νέους υπαλλήλους. Ο καλύτερος τρόπος για να αποκτήσετε τους καλύτερους ανθρώπους, βέβαια, περιλαμβάνει την προσφορά δικαιωμάτων προαίρεσης αγοράς μετοχών ως μέρος του πακέτου αποζημιώσεων. Αυτή η κατάσταση είναι γεμάτη με ευκαιρίες για τη χρήση του λογισμικού.
Παραγωγική ανοχή
Προκειμένου να κατασκευαστεί ένας κυκλικός μεταλλικός δίσκος με μια περιοχή τετραγωνικών ιντσών X, θα είναι σημαντικό να γνωρίζουμε ποια ακτίνα θα παράγει ένα τέτοιο δίσκο. Αυτός είναι ένας απλός αριθμητικός υπολογισμός, δεδομένου του pi. Προχωρώντας όμως περαιτέρω, ας υποθέσουμε ότι ο μηχανικός επιτρέπει σε μια προκαθορισμένη ανοχή σφάλματος στην περιοχή αυτού του δίσκου. Μπορεί να είναι κρίσιμο να γνωρίζουμε πώς να αντλούμε την ανοχή σφάλματος στην ακτίνα ως συνάρτηση της ανοχής σφάλματος στην περιοχή. Αυτό περιλαμβάνει δύο από τις βασικές αντιλήψεις του λογισμικού: λειτουργία και όριο.
Δανεισμός και αντιστάθμιση
Το XYZ πρέπει να δανειστεί χρήματα για να επεκτείνει τις δραστηριότητές του. Υπάρχουν πολλοί τρόποι να γίνει αυτό, και όλα αυτά έχουν μειονεκτήματα. Για παράδειγμα, ο διευθύνων σύμβουλος μιας εταιρείας μπορεί να είναι νευρικός εάν υπερβολικά μεγάλο μέρος του δανεισμού της επιχείρησης έχει μεταβλητά επιτόκια. Εκφράζει την ανησυχία του ότι μπορεί να υπάρξει απότομη ανοδική πορεία των επιτοκίων. Πώς θα μπορούσε να μειώσει αυτόν τον κίνδυνο; Υπάρχουν πολλά χρηματοοικονομικά προϊόντα που θα του επιτρέψουν να το πράξει. Το συγκεκριμένο προϊόν που χρησιμοποιεί - μια επιλογή, ένα μέλλον, μια ανταλλαγή επιτοκίων, μια ανταλλαγή - εξαρτάται από τις ιδιαιτερότητες του υπάρχοντος χρέους της εταιρείας και τα σχέδιά της. Αξιολογώντας αυτά τα προϊόντα, εξασφαλίζοντας ότι η εταιρεία αγοράζει αυτό που χρειάζεται και δεν πληρώνει πάρα πολλά για το, θα απαιτήσει λογισμό.
Πακέτα αποζημίωσης εργαζομένων
Το τμήμα ανθρώπινων πόρων αναφέρει ότι η XYZ χρειάζεται να προσλάβει νέα ταλέντα και μπορεί να το κάνει καλύτερα προσφέροντας ένα πακέτο που περιλαμβάνει επιλογές μετοχών. Μια επιλογή μετοχών είναι ένα μέσο που δίνει στον δικαιούχο το δικαίωμα, αλλά όχι την υποχρέωση, να αγοράσει το απόθεμα του XYZ σε μια δεδομένη τιμή την ή πριν από μια συγκεκριμένη ημερομηνία. Οι γενικά αποδεκτές λογιστικές αρχές απαιτούν να αντιμετωπίζονται τα δικαιώματα προαίρεσης αγοράς μετοχών στα βιβλία της εταιρείας ως έξοδο. Πόσο μια δαπάνη είναι ένα θέμα αποτίμησης, και αυτό με τη σειρά του μπορεί να γίνει μια ευκαιρία για την εφαρμογή του λογισμικού.
Επιλογές αποθεμάτων
Ας υποθέσουμε ότι την 1η Ιουνίου 2010, το απόθεμα της XYZ πωλήθηκε στα $ 50 ανά μετοχή. Έχει εκδώσει δικαιώματα προαίρεσης στους νέους υπαλλήλους της, με τους οποίους τους εξουσιοδότησε να αγοράσουν μετοχές της XYZ την ή πριν από την 1η Ιανουαρίου 2010, με $ 40 ανά μετοχή. Αν και η αξία της επιλογής φέρει ένα κερδοσκοπικό στοιχείο όταν εκδίδεται, σίγουρα δεν είναι μηδέν. Έτσι … πώς πρέπει να εκτιμηθεί; Αυτό γίνεται συμβατικά μέσω μιας φόρμουλας μέσα στο πεδίο του "στοχαστικού λογισμού" που είναι γνωστή ως η εξίσωση Black-Scholes. Ο Dan Oglevee του κρατικού πανεπιστημίου του Οχάιο εξήγησε ότι αυτή η εξίσωση είναι «ανεξάρτητη από όλες τις μεταβλητές που επηρεάζονται από την προτίμηση του κινδύνου», μια μορφή ουδετερότητας που είναι κρίσιμη για την έκκλησή της.
