Οι επενδυτές και τα στελέχη επιχειρήσεων χρησιμοποιούν τη χρηματοοικονομική μόχλευση για να μετατρέψουν τα μικρά ποσά σε μεγαλύτερες αποδόσεις και κέρδη. Πωλούν προνομιούχες μετοχές και ομόλογα, συγκεντρώνοντας χρήματα για να επενδύσουν με απώτερο σκοπό την προσθήκη στα κέρδη των μετόχων. Τα περιουσιακά στοιχεία και οι υποχρεώσεις μπορούν να εξισορροπηθούν με προσοχή ώστε να μετριαστούν οι κίνδυνοι, αν και τα απερίσκεπτα στελέχη μπορούν να καταχρώνουν τόσο την εμπιστοσύνη των μετόχων όσο και τον ισολογισμό για να προκαλέσουν ζημιές.
Οικονομικές Επιστροφές
Η χρηματοοικονομική μόχλευση μπορεί να αποδώσει υψηλές αποδόσεις με σχετικά μικρή επένδυση. Για παράδειγμα, ένας επενδυτής μπορεί να ανοίξει ένα λογαριασμό περιθωρίου στο μεσιτικό γραφείο της για να δανειστεί μέχρι 50 τοις εκατό του κόστους μιας επένδυσης. Μπορεί να ελέγξει μετοχές αξίας 50.000 δολαρίων για $ 25.000. Εάν το απόθεμα αυξάνεται κατά 10 τοις εκατό, ή $ 5.000, έχει κάνει το 20 τοις εκατό στα χρήματά της, μείον το τέλος τόκων, το οποίο καθορίζεται σε ευνοϊκό ποσοστό ενός εξασφαλισμένου δανείου. Αντίθετα, μια μικρή πτώση μεγεθύνεται. εάν η πτώση είναι αρκετά μεγάλη, ο μεσίτης μπορεί να απαιτήσει πρόσθετα χρήματα ή ίδια κεφάλαια για να αποτρέψει μια αναγκαστική πώληση.
Χρηματοοικονομική μόχλευση και λειτουργικά κέρδη
Για τις εταιρείες, τα στελέχη μπορούν να χρησιμοποιήσουν χρηματοοικονομική μόχλευση για να αυξήσουν τα κέρδη περισσότερο από ό, τι τα κέρδη ανά μετοχή θα αποφέρουν. Μια εταιρεία χωρίς χρέος στον ισολογισμό της που κερδίζει 10 σεντ ανά μετοχή αυξάνει το μετοχικό της κεφάλαιο κατά το ίδιο ποσό. Ωστόσο, μια μοχλευμένη εταιρεία που κερδίζει τα ίδια 10 cents ανά μετοχή στο λειτουργικό κέρδος αυξάνει τα ίδια κεφάλαιά της με μεγαλύτερο ποσό, μείον το έξοδο τόκου ή τα προνομιούχα μερίσματα μετοχών. Οι εταιρείες που εκμεταλλεύονται μόχλευση μπορούν να απομακρυνθούν από την επιχείρηση, καθώς οι απώλειες μεγεθύνονται. Οι προνομιούχοι μέτοχοι και οι τράπεζες έχουν προτεραιότητα έναντι των κοινών μετοχών, οπότε οι ιδιοκτήτες της εταιρείας έχουν τα περισσότερα να χάσουν. Η χρηματοοικονομική μόχλευση μπορεί να αποτελέσει χρήσιμο εργαλείο κατά τη διάρκεια της οικονομικής ευημερίας ή επιβάρυνσης σε αργούς καιρούς.
Επιχειρησιακός Κίνδυνος
Ο επιχειρησιακός κίνδυνος προέρχεται από τη μεταβλητότητα οποιουδήποτε επιχειρηματικού κινήτρου που είναι επιρρεπές στη συμπεριφορά των καταναλωτών προς τα προϊόντα ή τις υπηρεσίες του. Πολλές επιχειρήσεις, όπως η αυτοκινητοβιομηχανία και οι κατασκευές, είναι επίσης ευάλωτες στις γενικές οικονομικές συνθήκες. Οι εταιρείες χωρίς μακροπρόθεσμη σταθερότητα των κερδών τείνουν να υιοθετούν χαμηλότερα επίπεδα χρηματοοικονομικής μόχλευσης. εκείνοι με πιο προβλέψιμο εισόδημα μπορούν να αντέξουν οικονομικά να αναλάβουν περισσότερο χρέος. Μια εταιρεία που παράγει μια δημοφιλή οδοντόκρεμα, για παράδειγμα, είναι λιγότερο επικίνδυνη από την παραγωγή κάδων.
Χρηματοοικονομικός κίνδυνος
Όταν οι εταιρείες χρησιμοποιούν το χρέος, οι δανειστές τους απαιτούν επαρκή απόδοση για να αντισταθμίσουν τον πρόσθετο κίνδυνο που συνεπάγεται όταν οι επιχειρήσεις δανείζονται χρήματα που τελικά πρέπει να επιστραφούν. Το κόστος τόκων μπορεί να αποδυναμώσει αν η επιχείρηση της επιχείρησης δεν είναι αρκετά ισχυρή. Το αυξημένο χρέος είναι ένα αποτελεσματικό εργαλείο μόχλευσης όταν ο πληθωρισμός είναι υψηλός, καθώς το μελλοντικό νόμισμα αξίζει λιγότερο - αλλά ο αποπληθωρισμός μπορεί να μεγεθύνει την επίδραση των εξόδων τόκων.
