Τα χρήματα που μια επιχείρηση συνεισφέρει κάθε χρόνο στο συνταξιοδοτικό της πρόγραμμα τοποθετούνται σε ένα trust και επενδύονται σε μετοχές, ομόλογα και άλλες επενδύσεις. Αυτά είναι τα περιουσιακά στοιχεία του σχεδίου. Σε οποιαδήποτε δεδομένη ημέρα, η αγοραία αξία των περιουσιακών στοιχείων του σχεδίου είναι το χρηματικό ποσό που θα εισπράξει η εταιρεία εάν εξαργυρώσει τις επενδύσεις. Ένας αναλογιστής δεν μπορεί να χρησιμοποιήσει την αγοραία αξία για να προβλέψει το χρηματικό ποσό που χρειάζεται η εταιρεία να δεσμεύσει για να πληρώσει τους μελλοντικούς συνταξιούχους επειδή ποικίλλει τόσο πολύ από έτος σε έτος καθώς η χρηματιστηριακή αγορά αυξάνεται και μειώνεται.
Διακυμάνσεις στην αγοραία αξία
Εάν το χρηματιστήριο μειωθεί κατά 30 τοις εκατό σε ένα συγκεκριμένο έτος και ένας αναλογιστής χρησιμοποιεί την αγοραία αξία των περιουσιακών στοιχείων του σχεδίου σε ένα μαθηματικό μοντέλο, τα αποτελέσματα πιθανόν υπερεκτιμούν το χρηματικό ποσό που η εταιρεία χρειάζεται να συνεισφέρει στο συνταξιοδοτικό πρόγραμμα. Εάν η χρηματιστηριακή αγορά αυξηθεί κατά 30% σε ένα συγκεκριμένο έτος, η αγοραία αξία θα προκαλέσει στο μοντέλο να υποτιμήσει τη συνεισφορά της εταιρείας.
Αναλογιστική αξία
Ένας αναλογιστής θεωρεί τη μακροπρόθεσμη απόδοση των επενδύσεων της εταιρείας χρησιμοποιώντας μαθηματικά για να εξομαλύνει τις διακυμάνσεις από έτος σε έτος. Δημιουργεί αναλογιστική αξία των περιουσιακών στοιχείων του σχεδίου, η οποία είναι η πιθανή αξία των επενδύσεων με βάση τα τυπικά μακροπρόθεσμα επενδυτικά αποτελέσματα. Αυτός ο αριθμός χρησιμοποιείται στη συνέχεια για να εκτιμήσει το χρηματικό ποσό που χρειάζεται η εταιρεία να παρακρατήσει κατά το τρέχον έτος για να πληρώσει τις μελλοντικές της συνταξιοδοτικές υποχρεώσεις.
